AlfaCon - Atualidades do Mercado Financeiro - 2º Encontro

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CONTEÚDO PROGRAMÁTICO ÍNDICE Nascimento do Bitcoin������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 2 Usuários do Bitcoin����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 2 Blockchain������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 2 Bitcoin e Liberalismo�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 3 Críticas ao Bitcoin������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 3 Petros e Considerações Finais������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 3

Lei do Direito Autoral nº 9.610, de 19 de Fevereiro de 1998: Proíbe a reprodução total ou parcial desse material ou divulgação com fins comerciais ou não, em qualquer meio de comunicação, inclusive na Internet, sem autorização do AlfaCon Concursos Públicos.

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Nascimento do Bitcoin Em 2008, um programador anônimo, que utiliza até hoje o pseudônimo de “Satoshi Nakamoto” desenvolveu em cima da tecnologia do “blockchain” o que chamamos hoje de bitcoin. A menor fração do bitcoin é chamada de “Satoshi” em homenagem a seu criador. O objetivo da então moeda era realizar trocas comerciais, sem nenhuma interferência do Estado ou de terceiros, nenhuma instituição iria intermediar a operação, que seria validada pelos seus próprios usuários e pelo sistema de “blockchain”. Dessa forma, a moeda foi vista como revolucionária! Acabaria com o câmbio, nenhum país teria moedas diferentes, as transações seriam rápidas e facilitadas, não seria possível a “duplicação” do dinheiro (uma vez que o bitcoin é transferido, ele sai de uma carteira e vai para outra), não seriam necessários gastos enormes em intermediários como bancos, seria a moeda do futuro! No começo, o bitcoin recheava a carteira apenas de entusiastas da tecnologia e pessoas ligadas ao mundo da programação, valia pouco mais que alguns centavos de dólar, e servia principalmente para realizar transações em sites escusos da “deep web”; por ser uma moeda difícil de rastrear e anônima, era mais utilizada nesse meio.

Usuários do Bitcoin Os usuários do sistema bitcoin podem ser divididos em três categorias, são elas: ˃˃ Mineradores – Aqueles que usam o poder de processamento de seus computadores para “minerar” bitcoins. ˃˃ Clientes – Aqueles que efetivamente usam o bitcoin como meio de pagamento ou como um ativo especulatório. ˃˃ Verificadores – Aqueles que a cada transação do bitcoin, utilizam computadores para analisar os códigos, dando aval para a concretização do meio de troca e recebendo taxas em bitcoin pelo serviço. O bitcoin tem um montante limitado, próximo de 21 milhões de unidades de bitcoin, novos lotes da moeda são liberados por meio de mineração. Para se liberar um novo lote, é dado um “problema matemático”, quem descobrir esse problema leva o lote de bitcoin. Esse é o trabalho dos mineradores, que usam placas de processamento superpotentes para descobrir esses códigos; atualmente cada lote é de 12,5 btc. Alguns dizem que com a queda do valor da moeda, em alguns casos não vale a pena minerar, pois o gasto em máquinas e em energia elétrica é demasiado grande. Como o limite de bitcoin é de cerca de 21 milhões unidades da moeda, a moeda deve estar toda em circulação por volta de 2140!

Blockchain O “blockchain”, que também é conhecido como protocolo de confiança, é uma tecnologia que visa à descentralização como medida de segurança. São bases e registros de dados distribuídos e compartilhados, por meio de blocos, que têm a função de criar um enorme “livro-razão” global para todas as transações que ocorrem em determinado mercado. Um registro amplo de forma pública, compartilhada e universal. O blockchain não existe apenas para o bitcoin, pelo contrário, é uma tecnologia relativamente velha, da década de 90, que tinha o objetivo de facilitar toda a gama de registros existentes. Lei do Direito Autoral nº 9.610, de 19 de Fevereiro de 1998: Proíbe a reprodução total ou parcial desse material ou divulgação com fins comerciais ou não, em qualquer meio de comunicação, inclusive na Internet, sem autorização do AlfaCon Concursos Públicos.

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O bitcoin se utilizou desta tecnologia para registrar suas transações de forma segura, pública e verificada pelos próprios usuários que validam a operação.

Bitcoin e Liberalismo “Não há maneira mais sutil, nem mais segura de derrubar a base da sociedade do que perverter a moeda. O processo engrena todas as forças ocultas da lei econômica no lado da destruição e o faz de tal forma que nem um homem dentre um milhão é capaz de diagnosticar”. A frase acima é atribuída a Keynes, um dos expoentes do Liberalismo. No modelo atual, o estado deve estar a constante momento controlando e regendo as atividades econômicas para evitar desequilíbrios, ou seja, o Estado controla a moeda e o meio de pagamentos. O bitcoin desafia esse paradigma! Hoje os bancos centrais de todo o mundo e inclusive as economias dos principais países e bolsas não podem mais ignorar a moeda virtual. Segundo o Banco de Compensações Internacionais, o fenômeno das criptomoedas pode representar um sério risco ao sistema financeiro!

Críticas ao Bitcoin O fenômeno do bitcoin atualmente é cercado de críticas, são elas: ˃˃ Volatilidade – O bitcoin dificilmente pode ser usado como moeda em seu estágio atual, isto porque seu valor é extremamente volátil! Em dezembro/2017 um bitcoin chegou a valer $20.000,00 dólares, e atualmente (no momento que escrevo esse texto) vale $ 6.500,00 dólares. Ou seja, não é seguro para quem vende e nem para quem compra, pois seu valor é extremamente variável. ˃˃ Facilidade na criação – Atualmente existem mais de 2 mil criptomoedas em circulação, e seu número não para de aumentar! É muito fácil criar uma nova moeda virtual, que são chamadas no meio de “shitcoins”, dessa maneira vai tirando a legitimidade do projeto original, já que muitas dessas moedas são criadas com propósitos puramente especulativos. ˃˃ Lavagem de dinheiro – Como é uma moeda sem regulação do governo, e que não é declarada, ela pode ser mais facilmente utilizada para compra de materiais ilícitos e para a lavagem de dinheiro propriamente dita. ˃˃ Moeda ou Ativo especulatório? – Observa-se que atualmente as pessoas não estão fazendo mais transações em bitcoins para comprar produtos, usam como ativo especulatório, fazendo “trades” diários com outras criptomoedas, tentando lucrar em cima da oscilação.

Petros e Considerações Finais Recentemente, até países entraram na onda das criptomoedas! A Venezuela, após sua derrocada econômica, criou a “Petros”, uma criptomoeda lastreada em petróleo. Essa atitude foi vista com surpresa no mercado financeiro e foi alvo de muitas críticas. Será que a Venezuela está dando o pontapé inicial para países começarem a adotar moedas virtuais oficiais? Ou será que tudo se resumirá em um grande fracasso? Meu caro aluno e minha cara aluna, vimos então um resumo geral para entendermos o surgimento e a utilização das moedas virtuais! O futuro delas ainda é nebuloso e incerto, alguns dizem que chegaram para ficar e mudar o mundo, outros dizem que serão vítimas de sua própria especulação. Só o tempo dirá... e você, o que acha? Lei do Direito Autoral nº 9.610, de 19 de Fevereiro de 1998: Proíbe a reprodução total ou parcial desse material ou divulgação com fins comerciais ou não, em qualquer meio de comunicação, inclusive na Internet, sem autorização do AlfaCon Concursos Públicos.

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Exercícios 01. De acordo com a Figura abaixo, observa-se que o mercado financeiro está basicamente segmentado em quatro grandes mercados: mercado monetário, mercado de crédito, mercado de câmbio e mercado de capitais.

Caracteriza um mercado de capitais ser o: a)

b)

c) d)

e)

mercado em que são negociadas as trocas de moedas estrangeiras por moeda nacional, participando desse mercado todos os agentes econômicos que realizam transações com o exterior, ou seja, têm recebimentos ou pagamentos a realizar em moeda estrangeira. segmento do mercado financeiro em que são criadas as condições para que as empresas captem recursos diretamente dos investidores, através da emissão de instrumentos financeiros (ações, debêntures, bônus de subscrição, etc), com o objetivo principal de financiar suas atividades ou viabilizar projetos de investimentos. mercado utilizado basicamente para controle da liquidez da economia, no qual o Banco Central intervém para condução da Política Monetária. mercado para realização, registro e negociação de determinados instrumentos financeiros, basicamente divididos em quatro produtos, como: mercado a termo, mercado futuro, opções e swaps, com a finalidade de proteção, elevação de rentabilidade (alavancagem), especulação e arbitragem. segmento do mercado financeiro em que as instituições financeiras captam recursos dos agentes superavitários e os emprestam às famílias ou empresas, sendo remuneradas pela diferença entre seu custo de captação e o que cobram dos tomadores

02. A agência de classificação de risco Standard & Poor’s (S&P) rebaixou nesta sexta-feira os ratings em escala nacional de quatro instituições financeiras no Brasil [...]. As notas de 22 instituições financeiras foram afirmadas pela agência. Na visão da agência, as medidas de ajuste fiscal e aperto monetário adotadas pelo governo brasileiro “vão pressionar a renda disponível das famílias e resultar em uma contração da economia que, na nossa visão, vai enfraquecer a qualidade dos ativos do sistema bancário, [acentuar] as perdas de crédito e [reduzir] a rentabilidade”. No contexto da notícia em pauta, para minorar os impactos previstos pela Standard & Poor’s sobre a rentabilidade de determinado banco com atuação em escala nacional, a recomendação adequada da diretoria aos gerentes das agências é: a) renunciar ao uso do chamado cadastro positivo. b) concentrar toda a carteira de crédito na modalidade de crédito consignado. c) conferir maior rigor na seleção da carteira de clientes. d) vetar a renegociação de dívidas com clientes inadimplentes. e) abrir mão de garantias sobre créditos concedidos. Lei do Direito Autoral nº 9.610, de 19 de Fevereiro de 1998: Proíbe a reprodução total ou parcial desse material ou divulgação com fins comerciais ou não, em qualquer meio de comunicação, inclusive na Internet, sem autorização do AlfaCon Concursos Públicos.

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03. As previsões para o desempenho da economia brasileira neste ano e no próximo continuam se deteriorando. As cerca de cem instituições que consultadas para o boletim Focus, divulgado pelo Banco Central (BC), projetam uma queda maior para Produto Interno Bruto (PIB) em 2015 [...] Quanto à inflação, os analistas consultados pelo BC aguardam uma alta de 9,23% para o IPCA neste calendário, acima da taxa estimada antes, de 9,15%. Nesse contexto, representa uma medida efetiva que poderá ser adotada para conter a alta inflacionária: a) b) c) d) e)

aumentar a taxa de juros básica da economia. reduzir drasticamente os principais impostos federais, estaduais e municipais. aumentar a emissão de papel moeda para honrar a folha de pagamento e os demais gastos do governo, visando a diminuir os depósitos à vista nos bancos. aumentar a produção de bens na indústria. aumentar o nível geral de preços da economia.

04. Grande parte das nações indica apenas a meta na qual a autoridade monetária do país está mirando ao fixar os juros básicos. Outras estabelecem um intervalo de tolerância, [...], ao mesmo tempo em que sete países adotam o sistema igual ao do Brasil (meta central e intervalo de tolerância para cima e para baixo). O intervalo de tolerância da meta de inflação, adotado pelo governo para 2017, sofreu uma alteração em junho de 2015. A alteração foi no: a) b) c) d) e)

teto do intervalo de tolerância, de 6,5% ao ano para 6% ao ano. piso do intervalo de tolerância, de 2,5% ao ano para 2% ao ano. valor central do intervalo de tolerância, de 4,5% ao ano para 4% ao ano. valor central do intervalo de tolerância, de 4,5% ao ano para 5% ao ano. teto do intervalo de tolerância, de 6,5% ao ano para 7% ao ano. Gabarito

01 - B 02 - C 03 - A 04 - A

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